VMWare hat die blöde Angewohnheit den PC Speaker zu verwenden auch wenn der Gast keine Soundkarte hat und der Host den Sound loutlos hat.
Folgende Einstellung in der Workstation Config löst das Problem:
mks.noBeep = "TRUE" in \Documents and Settings\All Users\Application Data\VMware\VMware Workstation\config.ini
Wie in meinem Fall zu sehen ist, brauchte ich die Einstellung für den Player, da hats auch geklappt. Die config.ini musste ich allerdings selber erstellen.